Der bliver ingen julefest, for købmandens skib er væk. Det er børnene kede af. Mads leder efter skøjterne, men finder en fløjte. Han blæser i den og to nisser dukker op. Da de hører der ikke bliver nogen julefest, beslutter de at hjælpe børnene.
Nisserne tryller så døren til lageret går i baglås. Det betyder at borgmesteren er lukket inde, så alle må hjælpe med at åbne døren. Det kan de ikke, og snart er alle døre i hele byen gået i baglås. Midt i det hele er komfuret i stykker, men da borgmesteren lover at holde julefest, går alle døre op igen.
Nisserne tryller igen, så ilden går ud over hele byen. Karoline hører forkert, så hun råber der er brand, så hele brandkorpset kommer og sprøjter med vand. Alle bliver våde, men borgmesteren får givet en medalje til smeden. Den er bare lavet om til julestads af nisserne. Næste dag skal borgmesteren tidligt op, så Severinsen sover på disken med en snor om fingeren.
Nisserne tryller alle urerne tilbage, så alle i borgmestergården sover for længe. Det betyder at byens handlende står og banker på døren, men Severinsen tror dem ikke. Ingen kan heller finde ud af hvad klokken er, men Mette får borgmesteren til at love en julefest. Så nisserne tryller urerne tilbage.
Nisserne tryller borgmesterkæden væk, lige da borgmesteren skal til at vigtigt møde på rådhuset. Alle leder over alt, men den er væk. Mette aftaler med nisserne, at den skal dukke op, når hun åbner æsken.
Borgmesteren er sur og der bliver ingen julefest. Severinsen skal veje mel i 2 punds-poser, men opdager ikke at vægten vejer forkert. Det gør borgmesteren for vægten på lageret vejer også forkert. Poserne må derfor vejes om og Karoline skal hjælpe. De ender med at pjatte til nisserne beder Mads bruge fløjten.
Mor øver på julesalmer, da Mads og Mette hører fløjten. De gå ud i butikken, hvor Severinsen ikke har mere mel. Inden han når på lageret, står bageren der og vil købe mel ligesom andre kunder. Karoline kommer også efter noget. Bissekrøæmmeren fanger gadedrengen midt i hans gale streger og han bliver bedt om at hjælpe. Mads og Mette går på loftet, hvilket borgmesteren ser, men snart glemmer da alle får mel.
Bissekræmmeren sidder i butikken og fortæller historier fra de syv have. Han fortæller om pyntede juletræer i Tyskland, men da Mads og Mette fortæller om det vil Borgmesteren ikke høre om det. Smeden går i gang med at opfinde en juletræsfod og lyseholdere. Borgmesteren går på loftet, men ser ikke noget. Derimod hører han nogen (nisserne) som råber julefest.
Postvognen kommer en dag for tidligt og postkontoret bliver oprettet i Købmandsgården. Bissekræmmeren hører rygte om et sunket skib, men det glemmes da en posthest er fosvundet. Den står på borgmesterens kontor, men ingen vil tro ham. Den er nemlig forsvundet da alle kommer for at se.
Severinsen skal dele postpakker rundt, men nisserne har været på spil. De har byttet navneskiltene om, så da Karoline modtager borgmesterens høje hat og han hendes nye permisioner, giver det forviklinger. Da adressesedlerne undersøges nøje, har nisserne lavet dem tilbage. da borgmesteren tror han får godt nyt om sit skib, viser det sig at være et flaskeskib.
Nisserne driller så alt hvad der bliver skrevet bliver usynligt. Det nye skilt Severinsen har lavet til bageren, og de tegninger han og Karoline laver i regnskabsbogen. Da borgmesteren vil læse sin nye tale for fruen, er den også væk. Han tror alt er forhekset og lover at holde julefest, for så at finde alt tilbage igen. Også den kærlighederklæring Karoline og Severinsen lavede til hinanden.
Børnene synger julesalmer med mor og smeden har hørt at borgmesterens skib er gået ned i den engelske kanal. Gadedrengen snyder igen, men bliver igen fanget af Bissekræmmeren. Han fortæller historier fra tiden med Borgmesteren på havet. Mads og Mette driller Karoline oppe på loftet, så nisserne driller dem.
Mads har hentet fars støvler hos skomageren, men det er to venstrestøvler. Mors støvler er for store og Karolines for små. Kresten har hørt at det ikke var "Håbet", men et andet skib som er sunket. Far bliver meget glad for at høre dette og lover at holde julefest. Nisserne fløjter og alle støvler passer igen.
Mads og Mette driller Severinsen. Smeden fortæller om fremtidige opfindelser som biler og fly som ingen tror på. Pastoren vil tale med borgmesteren om julefesten og hvor juletræet skal stå. Pastoren har en støtteliste med, men nisserne driller med brillerne. Så alting vender på hovedet når de tages på.
Borgmesteren synes der sker for mange mystiske ting i huset. Alt går galt undtagen når Mads og Mette er der. Karoline skal vaske gulv, men der er ikke mere vand i spanden. Der er heller ingen vand i vandpumpen, heller ikke den på torvet. Det er hele byen oprørte over og klager over borgmesteren. Men Mette og Mads synes det er synd for far, så nisserne tryller vandet frem igen.
Mor spiller nissesangen men kender ikke teksten. Hun har fået en ny sang fra sin søster i København om et juletræ med lys og pynt. Sådan et synes hun de også skal have. Kresten vil tale med Borgmesteren om Karoline og Severinsens fremtid, hvis Severinsen vil tale med folk om køb af juletræer, Krambogen kan jo også tjene noget på salg af lys og pynt.
Der pyntes op i Kramboden for borgmesteren skal holde en vigtig tale og afsløre et monument over byens grundlægger. Mads og Mette har hentet hans hat, men midt i talen tryller nisserne. Så hatten bliver for stor og statuen byttes ud med smedens juletræsfod. Mads taler med nisserne og det hele falder på plads.
Øllet er blevet gjort surt af nisserne og Severinsen er nødt til at smage på alle kandernes indhold. Alle byens indbyggere går til borgmesteren som mener det er noget sludder. De skal bare smage hans øl. Det er også surt og alle mener det er den byg de har købt hos ham. Severinsen bliver så syg at han kun vil drikke vand.
Severinsen kommer til borgmesteren efter byttepenge men de er forvandlet til visne blade og småsten. Karoline foreslår ham at handle med blade og sten som var det penge, og dagens handel foregår på denne måde. Der sælges over al forventning, men borgmesteren er sur på Severinsen. Det er jo kun blade og sten så han må få den ene kasse "penge" og i det samme fløjter nisserne. Kresten har talt med borgmesteren om at blive styrmand, og det får han mod ikke at tale om hvad der skete på slavekysten.
Kresten har solgt alle sine juletræer og skal bruge flere juletræsfødder. Alle i byen har købt træ, men ikke borgmersteren, han sidder og regner på hvor megen last skibet har med. Så Severinsen må godt sætte prisen ned på tobak for at skaffe plads til den nye.
Severinsen køber et træ af Kresten for at sætte det pyntet i butikken så kunderne kan se. Mads, Mette, Kresten og Severinsen sætter sig så til at lave mere pynt, mens nisserne har travlt med at trylle julepynt frem overalt på borgmesterens kontor. Fruen synes de skal have et juletræ, og da borgmesteren tager borgmesterkæden på viser det sig at være en flagguilande. Madammen køber det pyntede træ og borgmesteren synes de skal have flere af den slags i butikken. Men fjorden er frosset så skibet kan ikke komme ind.
Borgmesteren går op på loftet for at se hvad børnene laver. Han taler med nisserne og får at vide hvorfor de har drillet. Smeden viser sin nye opfindelse men får at vide den er opfundet allerede. Laver den om til at kunne køre på isen så skibet kan tømmes for sin store last.
Skibet er ude på fjorden og alle mændene går der ned. Imens passer børnene butikken og sælger en del. Karoline og borgmesterfruen gør klar til mændene kommer hjem, og Karoline fortæller hun har gjort klar til julefest som sædvanligt. Alle kommer hjem i god behold selvom der er meget koldt udenfor.
Borgmesteren er glad over at skibet er kommet og lasten køres i land. Fruen pynter træet og børnene stjæler øl til nisserne. De får en gave af nisserne og Karolines komfur går helt i stykker. Borgmesteren, fruen, Karoline og Severinsen ender alle på loftet for at se efter nisser, og ser Mette og Mads komme frem iklædt nissetøj. Endelig er det juleaften.