1920 год, Константинополь. В лагере для беженцев сходятся судьбы бывшего офицера Сергея Нератова, торговца Петра Саблина с сестрой Серафимой, и врача Бородаевского. Нератов спасает баронессу Екатерину Дикову от сутенера, но ночью тот мстит — похищает её ребёнка. Сергей убивает преступника и возвращает мальчика матери.
Родня убитого мстит русским. Нератов отказывается платить выкуп и сам останавливает расправу. Полиция под руководством англичанина Ноксвельда бездействует. Саблин видит в хаосе выгоду. Он предлагает турецким властям использовать богатых эмигрантов как источник дохода. Нератов выясняет, что за убийствами стоит брат сутенера — Алтан, и ставит точку в конфликте.
Нератова арестовывают по обвинению в убийствах, но он не признаёт вины. Очевидцы молчат. Саблин добивается его освобождения ради выгоды — и использует ситуацию как расчёт. Напряжение между группировками растёт.
Саблин вступает в конфликт с Тирпицем и Ноксвельдом. Серафима всё сильнее тянется к Нератову, но он держит дистанцию. Убит молодой офицер, и Сергей вычисляет виновного — Улагая, которого вынужден застрелить в поединке.
В городе вспыхивает эпидемия. Врач Бородаевский борется за пациентов, несмотря на интриги Тургута. Тирпиц признаётся в чувствах Диковой, но получает отказ. Саблин и его люди оказываются втянуты в бандитские разборки. Нератов спасает Саблина, но вскоре тот гибнет.
Нератов и Кирпичев спасают похищенную Серафиму. Саблин погиб, но интриги Тирпица и Гюлера продолжаются. Нератову приходится лавировать между русскими, турками и англичанами.
Серафима ищет правду о смерти брата. Бородаевского арестовывают по ложному обвинению, но Нератов и его союзники добиваются его освобождения. Город погружается в новую волну насилия.
Главврач шантажирует Бородаевского, требуя формулу вакцины. Дикова уходит от Тирпица. С помощью Нератова и Ремнева врач спасает медсестру Бельгин и разоблачает Тургута.
Английский военный убийца и палач Ноксвельд вводит войска в русские кварталы и сам руководит бойней. Расстреливая мирных людей. Нератов организует бегство беженцев.
Люська, одна из самых опасных фигур в городе, убивает Серафиму и устраивает охоту за её документами, чтобы самой выбраться из страны. Нератов убивает английского палача Ноксвельда — военного преступника, который лично убил учёного Бородаевского и жестокой бойне русских беженцев. Русские эмигранты уходят из Константинополя на корабле в Сербию. Новый английский убийца комендант пытается остановить их, но опоздал — пароход уже отходит.
