Första avsnittet handlar om huvudpersonen Arvid Falks desillusionerade upplevelser i ämbetsmannavärlden, hans konfrontation med brodern, linkramhandlaren Nicolaus, samt hans möte med journalisten Struve i Mosebacke trädgård.
Fru Falk har direktionsstämma i den nystiftade barnkrubban Betlehem. På bolagsstämman i sjöförsäkringsbolaget Triton orsakar årsberättelsens nedstämmande siffror stor upprördhet.
Kotteriets medlemmar samlas i Röda Rummet. Rehnhjelm får träffa den store skådespelaren Falander, engageras av teaterdirektören och förälskar sig i "oskuldsfulla" Agnes.
Efter sommaren återvänder Agnes och Rehnhjelm till teatern, Rehnhjelm med stora förväntningar inför säsongen. I våningsrucklet i Vita Bergen har fru Falk med väninna funnit behov av frälsning.
Struve lånar en frack av Falk till sin sons begravning. Dit är också Falk, Levi och Borg inbjudna. Efter begravningen följer en uppsluppen supé på Norrbacka.
Efter julmiddagen hos Nicolaus Falk besöker Arvid Falk tillsammans med Olle Montanus Arbetarfanans möte där Montanus håller tal om Sverige. I ateljén hemma hos Sellén dit Montanus sedan går stillar man sin hunger genom att läsa kokboken.
Arvid Falk arbetar nu på Arbetarfanans redaktion tillsammans med Ygberg. Borg och Levi beslutar sig för att ta Falk med ut till Nämdö och trots Falks protester lyckas de få honom med bort från staden och flickan Beda.
