Ubaldo, um infeliz bancário de São Paulo, cuida de seu pai adotivo doente. À beira do desespero, Ubaldo se depara com uma carta notificando-o como herdeiro de uma vasta propriedade em Cratará.
Ubaldo acorda dentro de uma cova ao lado de Virulento; Faco e Moeda, uma dupla de cangaceiros que não confiam nele nem acreditam no que Ubaldo disse na estrada, lhe lançam um olhar maldoso.
À deriva, descontente com a vida e precisando de dinheiro para cuidar de seu pai adotivo enfermo, Ubaldo, um bancário sem memória de sua infância, recebe uma herança que muda para sempre o rumo de sua história.
Enquanto Ubaldo luta para profissionalizar o bando, Dinorah faz um lance de 1 milhão de reais para a família não perder suas terras no leilão. Vitoriosos, agora precisam de mais dinheiro e partem para seu próximo roubo. Dilvania acolhe as famílias despejadas pelo leilão criando uma comunidade no terreno dos Vaqueiros e despertando ódio no jogo político local.
Após um assalto de sucesso, Ubaldo traz o pai adotivo Ernesto de São Paulo para Cratará. Enquanto isso, Dinorah revela Lino sua vontade de matar Gastão Maleiro, o prefeito tem uma dívida mortal com ela e está na hora dele pagar. Lino ajuda Dinorah a cometer um atentado contra o prefeito: Gastão fica desfigurado e Dinorah e Lino fogem, mas ele é baleado no abdômen.
A família de Leinneane, oponentes políticos dos Maleiros, são acusados de serem os mandantes do atentado contra Gastão. Ernesto desconfia das atividades de Ubaldo e tenta convencê-lo a mudar. Quando uma tentativa de assassinato contra Ubaldo e Leinneane ocorre, o cangaceiro decide ir mais fundo, vai roubar o que for preciso para fazer com que Lainneane derrote os Maleiros nas eleições.
Ubaldo e Dinorah escalam apenas metade do bando para realizar um assalto e bancar a campanha de Paulino Leite, o marido de Leinneane. Para impedir seu filho de continuar na vida criminosa, Ernesto explode a loja de Ubaldo, destruindo suas armas. Ele e Leinneane suspeitam de Gastão e a primeira dama desvia dinheiro da própria campanha para financiar o assalto que pode lhe trazer a vitória política.
A gangue de Ubaldo é surpreendida por Ameaço e companhia, levando a um tiroteio que mata homens em ambos os lados. Paralelamente, os seguidores fanáticos de Gastão marcham para destruir a Irmandade. Eles ateiam fogo na capela com Ernesto dentro. As cinzas dessa tragédia fazem Ubaldo renascer como um cangaceiro que agora está disposto a matar.
