민정장관 인재홍은 여운형과의 협력을 모색한다. 남다른 야심과 영웅심으로 가득찬 여운형은 좌우익의 충돌로 고민한다. 조선공산당 내에는 최익한의 박헌영에 대한 규탄서로 파문이 일고 미군정청은 식량정책에 반발하는 대규모 군중 폭동이 일어나자 대책마련에 부심한다. 미군청정이 건준과 인공의 해체를 선언하자 여운형은 허공에 손을 내저으며 쓰러지고, 이즈음 백발의 이승만 박사가 많은 국민의 환영속에 귀국한다.
