Valery überrascht Nico damit, dass sie zum Vorsprechen an der Schauspielschule in München eingeladen ist. Caroline sieht das mit gemischten Gefühlen - bisher hat Valery für die Verwirklichung ihres Berufwunsches herzlich wenig getan. Sie selbst steckt mitten in den Vorbereitungen für die Premiere des "Sommernachtstraums". Erik und Fred, Experten in Pyrotechnik und Soundgestaltung, helfen ihr dabei. Bei Max und Marianne kriselt es: Die Vorstellung, dass die Zukunft ihrer Werft nur vom Uhrenfabrikanten Jensen, dem Auftraggeber der "Chronos", abhängt, bereitet Marianne schlaflose Nächte. Ihre schlimmsten Befürchtungen bestätigen sich, als Jensen plötzlich stirbt. Marianne - angeschlagen durch den Streit mit Max - erliegt dem Charme ihres alten Verehrers Richard Landauer. Unter dem Vorwand, ihre Freundin in Zürs zu besuchen, fährt Marianne mit Richard in seine Villa an den Comer See.